Information Space

천보, 무슨 회사인가요?

전자소재, 이차전지 전해질 등의 개발, 제조 및 판매를 주요사업으로 하고 있는데요,
크게 전자소재(LCD식각액첨가제, OLED소재, 반도체공정 소재 등), 2차전지 소재(전해질, 전해액첨가제), 의약품 소재(의약품중간체), 정밀화학 소재 사업을 하고 있습니다.

천보의 사업에 대해 구체적으로 알아볼까요?

1. 전자 소재 
LCD식각액첨가제는 디스플레이 패널 제조공정 중 식각 공정에 사용되는 액상정밀화학제품으로, 식각 공정 상 속도를 조절하거나 미세 패턴을 구현하는 기능을 하며, 고화질 LCD 패널 제조에 핵심적인 역할을 담당합니다. 아미노테트라졸(ATZ)은 국내시장점유율 1위, 세계시장점유율 1위(95%)를 기록하고 있으며, 차세대 제품인 메틸테트라졸(MTZ)을 판매하고 있습니다. 

OLED는 3원색(적색, 녹색, 청색)의 소자를 일정한 간격으로 패널에 수평 배치한 RGB 방식으로, 3원색의 소자가 각기 다른 색을 내면서 하나의 픽셀(점, 화소)을 구성합니다. 당사는 3원색 중 적색(R) 발광재료 등의 중간체 및 완제품을 생산하고 있습니다.

반도체공정소재는 반도체 제조공정에서 초미세 선폭의 패턴을 구현하는데 정확성을 제고하는 역할을 담당(수율 및 품질개선, 생산성 향상, 설비투자 절감 효과)하는 소재로서 국내 시장 점유율 90% 이상을 차지하고 있습니다.

 
2. 2차전지 소재
전해액은 리튬이온을 이동할 수 있게 하는 매개체로서, 전해액에 첨가제를 투입하여 성능(에너지밀도, 수명, 충ㆍ방전시간) 및 안정성(폭발 방지)을 향상시키는 역할을 담당하며, 전해질은 용매에 해리되어 이온으로 전류를 흐르게 하는 물질로서, 2차전지의 충·방전 기능을 담당하는 핵심소재입니다.

2013년 2차전지소재 연구개발을 시작하여 SN, DPN 및 AN 등의 다양한 리튬 2차전지 전해액 첨가제를 생산하고 있으며, 2016년 말에 중대형 리튬전지용 전해질인 LiFSI를 세계 최초로 상용화 공장을 가동하였으며, 2018년 3월 차세대 전해질인 LiPO2F2 , LiBOB 공장을 준공하여 가동하고 있습니다. 2019년 3분기에 LiPO2F2 신공장을 준공하였고 2020년 상반기에 LiFSI, LiDFOP 신공장을 준공하여 올해 매출에 크게 기여할 것입니다.


3. 의약품 소재
의약품 중간체는 최종 제품인 의약품원제를 생산하기 위한 중간 단계의 유기화학물로, 당사는 결핵치료제, 당뇨병치료제 등 각종 약품의 중간체를 생산하고 있습니다.

4. 정밀화학 소재
화학 제품을 사용하여 유리의 강도를 높인 강화유리(Chemically strengthened glass)및 타이어 제조에 사용되는 화합물 등과 같이 특수 용도로 사용되는 질산 칼륨(Potassium nitrate)과 질산 리튬(Lithium nitrate) 등 고부가가치의 정밀화학 소재 제품을 생산 공급합니다.

천보, 과연 성장 가능성은 얼마나 될까요?

2020년, 2021년 대규모 CAPA 증설 공시로 성장 모멘텀 확보했다고 볼 수있는데요,
잠정 실적 발표와 동시에 대규모 설비 투자 계획을 발표하였습니다. 2023년까지의 대규모 증설이며, 고객사 수요가 확실한 범용 제품인 P(LiPO2F2)는 2019년 360톤 → 2020년 540톤 → 2021년 1,500톤까지 증설 예정이라고 합니다.

현재 2차전지 시장 개화에 따른 전해질 수요 확대로 성장 모멘텀은 확실한 것으로 보여지고, 2020년, 2021년 P제품 매출액은 각각 362억원(+123%), 1,062억원(+193%)으로 고성장이 전망된다고 합니다.

전체 배터리 매출액은 2020년 868억원(+65%), 2021년 1,970억원 (+127%)이 예상되는데요, 2023년까지 2차 증설도 진행될 계획이라고 합니다.
총 투자금액은 1,500억원(1차 300 억원, 2차 1,200억원)이고, 이 중 2차전지(P. F. B. D)는 총 CAPA를 6,000톤까지 추가 확대할 예정이라고 하며, 이는 기존 대비 3배 이상의 증설입니다.

자금 조달은 내부유보 및 창출이익 650억원, 금융권장기차입금 350억원, 유상증자 500억원이라고 하네요.

앞으로, 2차전지 시장과 더불어 천보의 주가가 얼마나 올라갈지 지켜봐야겠습니다.

관련기사

https://moneys.mt.co.kr/news/mwView.php?no=2020073109408046571https://moneys.mt.co.kr/news/mwView.php?no=2020073109408046571

For foreigners

Cheonbo, what company are you?

The main business is the development, manufacture and sales of electronic materials and secondary battery electrolytes.
We are engaged in electronic materials (LCD etching additives, OLED materials, semiconductor process materials, etc.), secondary battery materials (electrolytes, electrolyte additives), pharmaceutical materials (pharmaceutical intermediates), and fine chemical materials.

Should we learn more about Cheonbo's business?

1. Electronic material
LCD etchant is a liquid fine chemical product used in the etching process during the display panel manufacturing process. It functions to control the speed during the etching process or to implement a fine pattern, and plays a key role in manufacturing high-definition LCD panels. Aminotetrazole (ATZ) is the No. 1 domestic market share and the No. 1 global market share (95%), and sells the next-generation product, methyltetrazole (MTZ).

OLED is an RGB method in which elements of three primary colors (red, green, and blue) are horizontally arranged on a panel at regular intervals, and elements of three primary colors make up one pixel (dot, pixel) while producing different colors. We produce intermediates and finished products such as red (R) emitting materials among the three primary colors.

The semiconductor process material is a material that plays a role in improving accuracy in realizing ultra-fine line width patterns in the semiconductor manufacturing process (yield and quality improvement, productivity improvement, and facility investment reduction effect) and occupies more than 90% of the domestic market share.

2. Secondary battery material
Electrolyte is a medium that allows lithium ions to move, and by adding additives to the electrolyte, it plays a role to improve performance (energy density, life, charge/discharge time) and stability (explosion prevention). It is a material that flows current through ions, and is a core material that charges and discharges secondary batteries.

In 2013, we started researching and developing secondary battery materials, producing various electrolyte additives for lithium secondary batteries such as SN, DPN, and AN. In late 2016, we launched the world's first commercialization plant for LiFSI, an electrolyte for medium and large-sized lithium batteries, 2018 In March, the next-generation electrolyte LiPO2F2 and LiBOB plants were completed and in operation. The new LiPO2F2 plant was completed in the third quarter of 2019, and the new LiFSI and LiDFOP plants will be completed in the first half of 2020, contributing to this year's sales.


3. Pharmaceutical material
Pharmaceutical intermediates are intermediate organic chemicals to produce the final product, the drug substance. We produce intermediates for various drugs such as tuberculosis treatment and diabetes treatment.

4. Fine chemical material
High value-added fine chemicals such as potassium nitrate and lithium nitrate used for special purposes such as chemically strengthened glass using chemical products and compounds used in tire manufacturing Produce and supply material products.



Cheonbo, how likely is it to grow?

In 2020 and 2021, we can see that we have secured growth momentum through the large-scale CAPA expansion announcement.
At the same time as the provisional results were announced, a large-scale facility investment plan was announced. P(LiPO2F2), a general-purpose product that is expected to be expanded by 2023 and has a strong customer demand, is expected to expand from 360 tons in 2019 to 540 tons in 2020 → 1,500 tons in 2021.

The growth momentum is expected to be evident due to the expansion of demand for electrolytes in response to the blooming of the secondary battery market. To do.

Total battery sales are expected to reach 86.8 billion won (+65%) in 2020 and 197 billion won (+127%) in 2021.
The total investment amount is 150 billion won (primary 30 billion won, secondary 120 billion won), of which the secondary battery (PFB D) is expected to further expand the total CAPA to 6,000 tons, which is more than triple the existing capacity. .

The financing is said to be 65 billion won for internal reservation and generated profit, 35 billion won for long-term borrowings from financial institutions, and 50 billion won for paid-in capital increase.

에이프로, 어떤 회사인가요?

에이프로는 2차 전지 성장세의 직접적인 수혜를 보고 있는 기업인데요, 2차전지용 배터리 제조 장비를 세계에 공급하는 업체입니다.

2000년 6월 27일 설립하여 전력변환장치(SMPS) 및 인버터 기술을 바탕으로리튬이온 2차전지 생산공정 중 후공정 관련 장비인 활성화(Formation), 테스트장비(Cycler)장비를 주력으로 제품 개발 및 생산을 실시하고 있으며,
주요 고객은 LG화학 등 리튬이온 2차전지 제조업체들이며 에이프로의 설비를 통해 최종적으로 전기차, 휴대폰 등의 배터리를 생산하고 있습니다.

전력 변환과 제어 기술을 기반으로 전기자동차, e-Mobility 등 배터리 적용분야에 필요한 통합 솔루션을 제공하는 공급자이며, 전력변환의 High-tech 기술, User-Friendly 설계, 생산 Know-how, 사후 관리를 통합 시스템으로 관리하는 기업입니다.

글로벌 배터리 산업, 좀 더 자세히 알아볼까요?

글로벌 배터리 시장은 전기차 시장이 크게 성장함에 따라 동반 성장하는 추세인데요, 기존 전기차는 환경문제와 중국의 강력한 지원으로 성장한 이래 전지 가격이 낮아지고 주행거리가 늘어나면서 내연기관자동차와 경쟁이 가능한 단계로 접어드는 시점이 올 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 2020년 발효 예정인 파리기후협약에 따라 각국의 CO2 배출에 대한 강력한 규제도 고성장의 안전판으로 작용하면서 이러한 성장추세는 지속적으로 증가될 것으로 기대되고 있습니다.

글로벌 배터리 시장 규모는 IT 등 소형전지를 포함한 기준으로 2018년 220억 달러에서 2025년 1,200억 달러로 5배 이상 확대될 전망입니다. 특히, 중대형 전지인 전기차용과 ESS를 중심으로 매년 급성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이에 따라 리튬과 코발트는 단기 가격 급등과 원료 부족을 겪고 있으며, 니켈, 망간, 흑연 등 원료시장 또한 규모가 확대되고 있습니다. 글로벌 배터리 시장은 전기차 및 ESS와 동반 성장하는 특성을 보입니다.

대형 전지의 ESS 에너지저장시스템은 신재생에너지나 기존 에너지를 대용량으로 저장하는 전지 장치로서, 최근 선진국을 중심으로 에너지 효율을 개선시키기 위해 ESS를 적극 지원하고 있습니다. 동시에 2020년까지 유럽과 미국의 연비 규제 강화로 인해 전기차 시장은 꾸준히 성장할 전망이기 때문에 전기차 분야는 2차전지 산업의 가장 강력한 수요처로서 안정적인 성장의 발판을 마련할 것입니다.

에이프로, 앞으로 어떤 사업이 진행될까요?

현재 리튬이온 2차전지 활성화 장비 사업 이외, 에이프로는 현재 차세대 GaN 전력반도체 개발 및 사업화를 추진하고자 연구개발 중에 있습니다.

차세대 전력반도체라 불리우는 GaN 전력반도체는 고유의 재료적 우수한 특성으로 인하여 낮은 Ron 저항과 높은 동작 주파수 및 높은 항복전압의 동작이 가능합니다. 이러한 특성은 스위칭 소자의 동작 시 발생되는 전력손실을 줄여주며 전력반도체 디스크리트(discrete) 소자의 크기를 줄여주는 핵심 성능 지수입니다.
차세대 GaN 전력반도체가 2차전지 충방전기의 스위칭 전원모듈에 적용될 경우, 스위칭 주파수가 높아져서 설계가 단순해지고 전력전자 부품의 크기도 소형화되기 때문에 시스템 비용을 낮추는 효과가 발생합니다.

따라서, 앞으로 충전용 배터리 제조의 고질적인 문제를 해결할 수 있어서 차별화된 2차전지 활성화 장비의 경쟁력을 갖출 수 있을 것으로 기대됩니다.

에이프로, 상장 후의 주가를 알아볼까요?

상장하자마자, 상한가를 기록한 에이프로인데요,
앞으로 2차 전지 시장의 성장에 따라 함께 주가가 움직일지 지켜봐야겠습니다.

관련기사

http://www.ggilbo.com/news/articleView.html?idxno=783559

For foreigner

Apro, what is it like?
Apro is a company that is directly benefiting from the growth of secondary batteries, and is a company that supplies battery manufacturing equipment for secondary batteries to the world.

Established on June 27, 2000, based on power conversion device (SMPS) and inverter technology, product development and development are mainly focused on post-process equipment (Formation) and test equipment (Cycler) equipment during the production process of lithium ion secondary batteries. Production,
The main customers are lithium ion secondary battery manufacturers such as LG Chem, and finally produce batteries for electric vehicles and mobile phones through Apro's facilities.

Based on power conversion and control technology, it is a provider that provides integrated solutions for battery applications such as electric vehicles and e-mobility. It integrates high-tech technology of power conversion, user-friendly design, production know-how, and post-management. It is a company managed by the system.

Global Battery Industry, Let's Learn More
The global battery market tends to grow along with the growth of the electric vehicle market. Since the existing electric vehicle has grown due to environmental problems and strong support from China, the battery price has decreased and the mileage has increased to enter the stage where it can compete with internal combustion engine vehicles. The time is expected to come. In particular, in accordance with the Paris Climate Agreement, which is expected to enter into force in 2020, strong regulation of CO2 emissions in each country also serves as a safeguard for high growth, and this growth trend is expected to continue to increase.

The size of the global battery market is expected to increase more than 5 times from $22 billion in 2018 to $120 billion in 2025 on the basis of small batteries such as IT. In particular, it is expected to grow rapidly every year centering on electric vehicles and ESS, which are mid-to-large-sized batteries. As a result, lithium and cobalt are experiencing short-term price spikes and lack of raw materials, and the market for raw materials such as nickel, manganese, and graphite is also expanding. The global battery market is growing along with electric vehicles and ESS.

The ESS energy storage system for large batteries is a battery device that stores new and renewable energy or existing energy in a large capacity. Recently, ESS has been actively supported to improve energy efficiency, especially in developed countries. At the same time, the electric vehicle market is expected to grow steadily due to the strengthening of fuel economy regulations in Europe and the United States by 2020, so the electric vehicle sector will provide the foundation for stable growth as the strongest demand for the secondary battery industry.

Apro, what kind of business will proceed in the future?
In addition to the lithium ion secondary battery activation equipment business, Apro is currently conducting research and development to promote the development and commercialization of next-generation GaN power semiconductors.

GaN power semiconductors, which are called next-generation power semiconductors, can operate with low Ron resistance, high operating frequency, and high breakdown voltage due to their unique material properties. This characteristic is a key performance index that reduces the power loss generated during operation of the switching device and reduces the size of the power semiconductor discrete device.
When a next-generation GaN power semiconductor is applied to a switching power supply module of a secondary battery charging/discharging device, the switching frequency is increased, thus simplifying the design and miniaturizing the size of the power electronic component, thereby reducing the system cost.

Therefore, it is expected that we will be able to solve the chronic problem of manufacturing rechargeable batteries and thus have the competitiveness of differentiated secondary battery activation equipment.

Apro, shall we look at the stock price after listing?

As soon as it's listed, it's an apro that records the upper limit.
We need to see if the stock price will move along with the growth of the secondary battery market in the future.